春節前後，恰逢客戶年終儲蓄時點，往往是銀行業衝量、攬儲的重要時期，而今年的“開門紅”趕上了大量高息定存集中到期，卻受存款利率持續下行承壓。

根據2月13日中國人民銀行發布的《2026年1月金融統計數據報告》，1月住戶存款增加2.13萬億元，非銀行業金融機構存款增加1.45萬億元，但與2025年同期相比，住戶存款同比少增3.39萬億元，非銀機構存款則同比多增2.56萬億元。

當存款利率下滑、大額存單額度收緊，對於部分儲戶，銀行定存正在失去原有的吸引力。中國銀河證券研報分析指出，1月金融數據顯示居民存款搬家提速，居民存款增速與M2（廣義貨幣）增速差值時隔7年半首次轉負。這意味著居民資金正從單純存款需求向多元資產配置遷移，也在新春開門紅的時點，對銀行提出轉型新要求。

“開門紅”主推產品轉向綜合資產配置

九派財經記者從銀行業內人士處了解到，開門紅主要集中在一季度，是全年銀行吸納資金的重要營銷期。春節前後有大量客戶年終獎到賬，為了攬儲，銀行員工能夠申請更高的禮品額度，並且有更多的產品支持，“一些平日申請不到的好產品也會在開門紅期間開放更多額度”。

一位銀行從業者告訴記者，開門紅KPI指標實際上涉及各類產品（包括存款、理財等）、重視客戶轉化率，而拉存款是建立客戶信任的第一步，多數客戶偏好定期存款、大額存單等低風險的穩健產品。

然而，今年銀行開門紅與往年相比卻有明顯不同，從業者銀行小孟（化名）告訴九派財經記者，“客戶對傳統定期存款熱情下降，更傾向配置理財、固收+等產品”。

這與存款利率下調及銀行主動的利潤管理相關。持有高息存單到期的儲戶，再配置時麵對著幾乎腰斬的存款利率，定期存款利率普遍降至“1字頭”。有儲戶曬出“絕版存單”，2023年三年期定存年利率可以達到3.2%～3.5%，而2026年同款年利率基本在2%以下。

受儲戶歡迎的大額存單額度也明顯收緊且期限結構傾向短期化，據第一財經梳理，2026開年大額存單利率跌入“0字頭”，新發一年期以下產品利率普遍跌破1%，三年期利率多低於2%，五年期品種則基本絕跡，同時，起存門檻卻逆向攀升。

“背後主要原因是銀行淨息差持續收窄、大量往年高息存款到期、居民資產配置需求分化，疊加行業從規模導向轉向高質量發展”，銀行小孟表示，大行基本放棄利率戰，中小行仍側重攬儲但更強調控成本，銀行KPI從過去衝存款規模轉向AUM提升和財富管理中間收入，主推產品也從大額存單轉向保險、理財等綜合資產配置，用現金管理類理財、短債、固收+、年金險等替代產品承接資金。

銀行間差異化競爭

在淨息差持續收窄的壓力下，銀行“開門紅”的轉變預示著行業整體的發展趨勢。

銀行小孟告訴九派財經記者，存款搬家現象在一線業務中真實存在，核心是低利率環境下居民主動再配置。

但“搬家”現象在客群及資金流向結構存在明顯區別，他表示，存款搬家的主力客群以中產、高淨值人群及年輕群體為主，保守中老年群體則多在銀行內部跨行轉存或換大額存單、國債。

資金主要流向銀行理財、固收+、短債、貨幣基金等低風險資產，少量流入權益市場，還有部分用於提前還房貸，整體仍以銀行體係內遷移、追求穩健收益為主。

這促使銀行的留客策略出現改變，銀行小孟表示，銀行業最明顯的變化是不再拚利率、不再衝時點規模，普遍轉向控負債成本、做財富管理轉型；留客策略也從過去“靠高利息留人”，變成靠產品、服務、綜合配置留住客戶。

基於不同的優勢，不同體量銀行的差異化競爭進一步凸顯。

2026年“開年紅”期間，國有大行密集推出“資產提升”係列活動，農業銀行推出“統一資產提升活動”、工商銀行推出“越升越有禮”、建設銀行推出“資產保有禮”等、交通銀行推出財富提升日日贏、中國銀行推出新春“晉升計劃”，重點都在於提升AUM、增強客戶粘性，客戶依據在銀行中的資產規模及提升額，可以獲得對應達標權益（立減金或積分）。多家中小銀行則為攬儲逆勢上調存款利率，上漲空間在5個基點至25個基點不等。

銀行小孟表示，大行機會在於品牌、渠道、綜合化經營，轉向AUM提升、財富管理、綜合金融服務，依靠網點、客戶、風控優勢做全品類資產配置；中小銀行機會則在於本地深耕、決策靈活、貼近小微與社區客群，雖仍靠適度利率優勢搶客，但也在加快轉向中收業務，謹慎推進理財、銀保等輕資本業務。